AnnualCycles

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Según el ciclo anual creemos que ya ha empezado la primera fase alcista del año que va hasta finales de mayo, aunque no descartamos alguna pequeña corrección.

Ya en uno de nuestros primeros artículos el estudio del DOW JONES entre el 1982 i 2007, citábamos:
"El momento más rentable del año son los tres primeros días del año, con una rentabilidad media superior al 1%" Este año y el pasado también se cumplió.

"Después viene una fase bajista" Que situábamos en el mes de enero, que se ha cumplido en los años siguientes al estudio, donde el grueso de la caída se ha producido en enero pero se ha alargado hasta finales de febrero y principios de Marzo.


"Después se inicia una fase alcista hasta finales de mayo". Se inicia una de las fases más tranquilas y rentables del año con, un rendimiento mensual medio superior al 2% y también se ha cumplido en los años posteriores al estudio, incluido el horrible 2008.

VAMOS A DESHACER LAS ÚLTIMAS PROPUESTAS DE INVERSION

ORO, el pasado 20/10/2009 propusimos comprar oro a un precio de 1054$ y hoy hemos cerrado a 1120$ . Un 6,3% puede parecer poco pero en cuatro meses equivale a un 18% TAE.

GAS NATURAL, el pasado 11/01/2010 propusimos vender Gas Natural a un precio de 5,552 $ y hemos cerrado a 4,985$ , un rendimiento del 11,34% en un mes y medio: es un rendimiento del 90% TAE, más correcto para una inversión de riesgo.

No recomendamos tener más del 10% de nuestra liquidez en este tipo de inversiones.

PROPUESTA DE INVERSION

Supongamos que tenemos una cartera de 100.000 €, la mitad en renta fija y la otra en renta variable, sea a través de acciones y letras o a través de fondos. Estamos bastante satisfechos de nuestra cartera y no nos apetece deshacernos de ningún valor, y no queremos pagar los impuestos que nos supondría vender.
Como creo que podría aprovechar el inicio del ciclo alcista y no dispongo de efectivo, vamos a realizar la siguiente operación (es un poco complicada pero nos permite observar el potencial de la gestión con ciclos).
La acción escogida es Telefónica y esta vez vamos a proponer vender 10 contratos PUT (opción de venta) de valor de 17,5€. (Ahora está a 17,32€) con vencimiento 25/5/2010 (tercer viernes de mes), con lo que voy a cobrar 1170€: un 1,17% del valor de mi cartera.
¿Qué significa exactamente?
Significa que hemos vendido una opción de venta, y ya que hemos vendido, hemos cobrado. También significa que el que la ha comprado puede vendernos éstas acciones de telefónica el próximo 25/5/2010 a 17,5 € sea cual sea su precio entonces.
Pueden pasar varias cosas:
Si el día 25/5/2010 la acción de telefónica está por encima de 17,5€, caduca la PUT y nos quedamos todo el importe de la venta. Hemos aumentado el rendimiento de la cartera en un 1,17%, un 4,5% TAE "de más" (ya que se ha conseguido en tres meses) sobre el rendimiento total de los 100.000 euros
Si las acciones de telefónica están por debajo de 16,33€, tendré que comprar 1000 acciones a 17,5€. Su precio final para mi será de 16,33€, (los 17,5 euros a que las compro menos los 1170 euros que he cobrado) que es un precio con un descuento del 6% respecto al precio de hoy, que me parece correcto.
Tendré que vender parte de mi cartera de renta fija para comprar las acciones de telefónica. Si el precio de telefónica está entre 17,5€ y 16,33€, ganaré entre los 1170 euros que ya he cobrado y 0€ a medida que va bajando el valor.