Tradersecrets.com nos ha pedido una colaboración para su revista del mes de Marzo, y hemos publicado un artículo que ahora colgamos también en nuestra web. Hemos creído importante escoger un activo que empezase su fase alcista durante esta época, para que tuviese más interés, y nos hemos decantado por Boeing. En él también se hablaba de Santander, pero como en esta web ya lo hemos tratado, hemos decidido obviarlo para este artículo.
En AnnualCycles estudiamos el comportamiento de los activos durante el año para detectar si hay alguna época en que se concentre el rendimiento, y estudiamos las causas que lo provocan para corregir posibles modificaciones futuras. El objetivo no es otro que buscar oportunidades de invertir en la bolsa con una alta expectativa de éxito.
Con el estudio de estos ciclos hemos visto que una parte de activos concentran sus ganancias en uno o varios momentos del año. Una vez hemos detectado estas fases alcistas o bajistas, vemos su rendimiento, comparamos diferentes medias con sus máximos y mínimos y estudiamos porcentajes de cumplimiento diario y anual.
Tenemos estudiados más de mil activos diferentes, entre ellos los más importantes y líquidos: Todos los índices mundiales, las acciones de las bolsas más importantes, todas las commodities, etc. Toda esta información se puede ordenar por rendimiento entre dos fechas, por máximos, por mínimos, programar alertas, etc., y le aplicamos severos filtros.
La gran cantidad de empresas que tenemos nos permite detectar en cada momento del año empresas que son interesantes para vender y otras que son interesantes para comprar. En el segundo ejemplo describo los pasos que más o menos seguimos antes de realizar una operación.
Ejemplo: BOEING CO – BA UN Equity
Hemos escogido estudiar una posible inversión entre los días 7/3 y 18/6. Tiene una duración de 103 días. Sobre una muestra de 1.411 días en que ha operado entre estas fechas durante los últimos 24 años detectamos 52,73 % de días positivos versus un 50,62 % que tenemos durante todo el año.
Si miramos año a año, también tenemos un buen porcentaje de positivos, el 75 %.
Y la tabla de rendimientos también nos indica la existencia de un buen periodo para invertir.
| Fase alcista | Año completo | |
| Duración | 103 días | 365 días |
| Rendimiento medio últimos 10 años | 14,07% | 8,61% |
| Rendimiento medio 10 años anteriores | 6,71% | 5,07% |
| Rendimiento medio últimos 20 años | 10,33% | 6,82% |
Supongo que alguien se hará la misma pregunta que nos hicimos nosotros después de finalizar el primer estudio: ¿Por qué invertir todo el año en un activo si en una parte rinde más que en el todo?
Vamos a profundizar un poco a ver si cumple más condiciones que necesitamos para decidir una inversión, ya que la empresa y el producto nos gustan.
El dividendo está subiendo, y no parece una causa del ciclo anual ya que tiene cuatro pagos a lo largo de todo el año.
Las ventas también parecen correctas. Adjuntamos la evolución de las ventas trimestrales.
Mientras que el valor lleva tiempo moviéndose en un lateral.
La opinión de los analistas nos gusta. Precio objetivo: 87,75 €
Como vemos, tiene una volatilidad razonable y mucha liquidez en las opciones, (la PUT 75 vencimiento de marzo). A medio día se llevaban 3.584 contratos vendidos.
Podríamos decantarnos para la venta de PUTS. Para ello tenemos que profundizar para ver qué vencimiento escogemos. Necesitamos dividir la fase alcista en tres sub-fases, usando para ello el 18 de cada mes, que es el día de vencimiento medio de los contratos de opciones.
Tenemos las siguientes tablas:
Vemos que tenemos una fase alcista perfectamente repartida en los tres meses.
Si observáramos algún día con fuerte volatilidad cerca del 7 de Marzo aprovecharíamos para vender opciones, seguramente con vencimiento en Mayo, y cerca del dinero que nos deja el mes de Junio de margen en caso de tener un rendimiento negativo para poder recuperar. Al no haber volatilidad podríamos entrar con la compra de acciones.
Tenemos que estar atentos ya que después de la fase alcista viene una potente fase bajista con solo el 45 % de días positivos y rendimiento medio del -4 %.
Conclusiones
¿Es una compra segura Boeing el 7 de marzo? No, al igual que tampoco lo es cuando un buen analista técnico nos dice que ha tocado la parte baja de un canal alcista o una empresa tiene PER 5.
En cualquier inversión los datos son relativos y estamos hablando de futuro: por lo tanto, siempre hay una gran dosis de incertidumbre.
En el siglo XXI, y con un universo de posibles inversiones tan grande, hemos de estar muy convencidos de donde invertimos. Nos tiene que gustar la empresa, el producto, sus fundamentales, y que cumpla una buena figura técnica. No obstante, sea cual sea el activo en que queremos invertir, invertir en el momento del año con la estadística a favor siempre será una buena ayuda.
Como puede verse, solemos trabajar empezando por el ciclo. Tenemos sistemas que nos permiten detectar qué activos inician su fase alcista en los próximos días, y sobre éstos —que pueden ser 20 o 30— elegimos uno o dos.
Este sistema es totalmente compatible con el resto de sistemas con los que estamos más habituados a trabajar. Esperamos que os haya gustado el artículo y que la lectura haya sido amena.