Este mes, el fondo ANNUALCYCLES STRATEGIES FI ha superado los 6 millones de euros. Y, para los que estudiamos EGB, 6 millones de euros también son 1.000 millones de pesetas, que es bastante dinero.
Como se observa en el gráfico, estamos teniendo un crecimiento bastante constante, tanto en participaciones como en volumen, y esperamos mantener esta línea. Parece que hace mucho tiempo, pero recordemos que hasta agosto de 2013 hemos vivido un mercado con más penas que alegrías. Aun así hemos conseguido cerrar cada año en positivo con un buen rendimiento y esta confianza nos estimula a seguir mejorando nuestra gestión día a día.
Este mes de abril, el fondo ha caído un -0,19 %, mientras que el Ibex35 ha caído un -1,18 % y el Eurostoxx un -2,21 %. Como ya hemos comprobado en el pasado, (Ejemplo 1, cuarto trimestre de 2014: Annualcycles -0,3 %, Ibex 35 -2,46 % Eurostoxx50 -5,04 %; y Ejemplo 2, año 2011: Annualcycles +0,56 %, Ibex35 -13,11 % y Eurostox50 -17,05 %) nos estamos comportando muy bien en las caídas de los índices y estamos aprovechando bien las subidas.
Pero no estamos del todo satisfechos, ya que el último día del mes, el 30, cuando los índices tenían rendimientos claramente negativos, el fondo mantenía un rendimiento positivo, la caída de cotización de varias empresas americanas nos hizo entrar en terreno negativo, aunque fuera por unas décimas.
Gestión de riesgo: este mes os vamos a detallar cómo hemos gestionado el nivel de renta variable. Gran parte del buen resultado de abril se debe a la gestión del nivel de renta variable en la cartera durante el mes, ya que, a diferencia de otros fondos mixtos, no lo mantenemos constante. Os adjuntamos el detalle de esta gestión.
En el cambio de mes de marzo a abril teníamos una inversión media en renta variable algo superior al 60 %. Redujimos este riesgo al 52 % el día 2, cuando el Ibex estaba por encima de los 11.600 puntos. Aunque abril suele ser un mes alcista, nuestros gráficos estacionales nos indicaban una posible corrección a mediados de mes. Como la subida había sido muy vertical creímos que tenía sentido dicha corrección. Este nivel se mantuvo hasta el 17 de abril, día en que se produjo una corrección hasta 11.300, que aprovechamos para aumentar el porcentaje de renta variable hasta el 58 %, esperando que el último tramo de mes fuese alcista. Y lo fue en parte, lo que nos permitió el resultado antes mencionado.
Como ya hemos comentado en varias ocasiones, el ciclo, aparte de ayudarnos a escoger el mejor momento para operar en una compañía, también nos ayuda a definir qué porcentaje de un activo o conjunto de activos –en este caso, Renta Variable– tenemos en la cartera.
Annualcycles pertenece a la gestora Gesiuris, S.G.I.I.C. con registro en la CNMV 4269