Annualcycles ha alcanzado la quinta posición en el ranking de Morningstar, que engloba 336 fondos de retorno absoluto. Este ranking se establece en base al rendimiento de los tres últimos años, que han sido bastante alcistas. De manera que hemos conseguido rentabilizar gran parte de esta subida. Lejos quedan ya las caídas de 2011 y 2012, que llevaron el Ibex a 6.000 puntos.
El próximo octubre, el fondo cumplirá cinco años. Por tanto, en pocos meses ya dispondremos del ranking del fondo a cinco años. Este periodo incluirá años alcistas y años bajistas. Somos muy optimistas en cuanto a nuestra posición porque ha sido en los momentos difíciles del mercado cuando el fondo se ha comportado relativamente mejor. Podemos poner como ejemplo su cierre en positivo en 2010 y 2011, y el comportamiento del 4Q2014.
Pero tampoco hace falta ir tan lejos: este mes de mayo el Eurostoxx ha caído un -1,47 %, el Ibex un -1,24 % y el fondo ha cerrado al -0,05 %. Este segundo trimestre de 2015 tenemos un acumulado del -3,42 % Eurostoxx y del -2,63 % Ibex35, mientras que Annualcycles ha caído un pequeño -0,28 %. En el acumulado del año queda Annualcycles con un 7,66 %, Ibex 35 con un 9,13 % y el Eurostoxx con un 13,49 %.
¿Cómo hemos conseguido el resultado del mes de mayo? Aparte de las operaciones sobre activos concretos, seguimos modulando el porcentaje de inversión en renta variable en función de la época del año.
A principios de mes, concretamente el día 4, redujimos nuestra exposición a renta variable del 56 % al 49 %, con la recompra de prácticamente todas las opciones que teníamos vendidas. Aprovechamos las caídas de días posteriores, con su consiguiente aumento de volatilidad, para volver a vender parte de estas opciones, esperando un rebote para la semana de vencimiento de opciones, que efectivamente se produjo. Así pues, seguimos con nuestra estrategia de anticipación gracias al ciclo anual combinado con el ciclo mensual, que tan buen resultado nos está dando a lo largo de estos ya 56 meses de vida del fondo.
Queremos comentar dos de nuestras tres primeras acciones.
Inditex: Como detallamos el mes pasado, teníamos opciones de compra sobre nuestras acciones. Cuando llegó el vencimiento, el precio estaba por debajo del precio de compromiso que teníamos, y nos quedamos con toda la prima cobrada. Podéis encontrar más detalles del mejor momento y peor momento para invertir en Inditex en el artículo correspondiente del blog, es posible que este mes aumentemos porcentaje.
Grifols: Asistimos a la junta general de accionistas este 29 de mayo, y seguimos apostando por el valor. Es una empresa familiar que este año cumple su 75 aniversario y que conoce el negocio perfectamente. En los últimos 15 años ha empezado una estrategia de crecimiento que le ha permitido ser líder mundial en varias de sus líneas de negocio. Además, está siguiendo la misma estrategia en nuevas líneas, que creemos que le proporcionarán un crecimiento sostenido en los próximos 10 años.
Nuestra operativa en estos momentos es ideal para un mercado lateral, que es lo que esperamos para estos próximos meses hasta después del verano, y a partir de allí retomar la fase alcista que ya llevamos tiempo viviendo.
En caso de darse un mercado alcista mantendremos nuestra exposición, ya que, debido a la falta de alternativas de inversión, consideramos que nuestro nivel actual es bajo.
Si, en cambio, se produce una corrección importante, incrementaremos nuestra exposición a renta variable.
[vcex_button url=»https://www.annualcycles.com/es/fund/nuevocliente» title=»Visit Site» style=»graphical» align=»left» color=»black» size=»small» target=»self» rel=»none»]Contratar fondo[/vcex_button]
buenisimo, solo hay que esperar que suba y seguro que estaria bueno invertir en ello.
una pregunta para ti cual seria el mejor de los 5 fondos?
muchas gracias.