En mayo de 2022, publicamos un artículo en nuestro blog donde celebrábamos estar entre el 10% de los mejores fondos por rendimiento en los últimos 10 años. Hoy, tres años después, volvemos a escribir por el mismo motivo: AnnualCycles Strategies FI sigue en este selecto grupo. Creemos que la clave ha sido mantener una gestión estable, prudente y enfocada en el largo plazo, incluso en tiempos turbulentos.
Podríamos afirmar que es una gestión consistente y estable.
Los números hablan por sí solos:
En la categoría Morningstar de Fondos Mixtos Flexibles EUR – Global, hay 275 fondos que han cumplido 10 años. La media de rendimiento anual de estos fondos es del 2.21%. En AnnualCycles Strategies FI, hemos logrado un 4.18% anual en el mismo período, lo que nos sitúa en la posición 25 de 270, dentro del top 10%.
Creemos que este ranking podría ser aún mejor: Muchos fondos no duran más de diez años y probablemente estaban por debajo en el ranking, porque rara vez una gestora cierra un fondo con un buen historial. Esto nos hace pensar que nuestra posición real entre los fondos que existían hace 10 años es incluso más sólida.
Una década de retos, una estrategia que resiste:
Han pasado muchas cosas en estos últimos tres años, y más aún en la última década. A principios de 2022, el bono alemán aún estaba en terreno negativo, Ucrania no había sido invadida y nadie hablaba de inteligencia artificial como lo hacemos hoy. Además, la renta fija ha sido un campo minado: los tipos en euros estuvieron al 0% durante los primeros ocho años de la década, desde mayo de 2015 hasta abril de 2022, lo que generó rendimientos prácticamente nulos para muchos inversores. Luego, en 2022, los tipos subieron rápidamente—el bono alemán a 10 años, por ejemplo, se disparó—y muchos fondos conservadores cerraron con pérdidas significativas.
En AnnualCycles, hemos navegado estos vaivenes con una filosofía clara: diversificar, ser pacientes y no dejarnos llevar por modas o pánicos. Esa disciplina nos ha permitido no solo sobrevivir, sino destacar. Y aunque los próximos años traerán nuevos desafíos, confiamos en que nuestra estrategia seguirá dando frutos.
Una reflexión sobre el sector:
Permítanme una reflexión: Cuando un banco con más de 30 años de antigüedad recomienda un fondo a un cliente, debería, como mínimo, elegir uno que esté bien posicionado en el ranking a largo plazo. Sin embargo, nuestra experiencia nos dice que no siempre es así. Demasiado a menudo vemos cómo se ofrecen fondos sin historial ni comparativas sólidas, dejando a los inversores a ciegas. En AnnualCycles Strategies FI, creemos que el rendimiento consistente y la transparencia son la base de la confianza, y trabajamos cada día para cumplir con ese estándar.
Mirando al futuro:
Nuestra esperanza es simple: Dentro de tres años, queremos estar escribiendo otro artículo como este, celebrando que seguimos en el top 10%. Mientras tanto, seguiremos haciendo lo que mejor sabemos: gestionar con cabeza, buscar valor donde otros no miran y poner los intereses de nuestros partícipes por encima de todo. Sabemos que el reto es enorme y no será fácil.
Relativizando:
Un 4,18% de media anual podría parecer poco, aunque el TAE del fondo a cierre de mayo del 2025 es del 4,91%. Todo es relativo y la verdad que ha sido una época de un rendimiento muy bajo en la zona euro. Para confirmar este dato, hemos analizado los fondos con más de diez años de antigüedad de dos categorías importantes:
91 Fondos Mixtos Defensivos euro, rendimiento medio del 1,07% anual.
223 Fondos Mixtos Defensivos euro global, rendimiento medio del 0,63% anual.
Podemos apreciar como el número de fondos en negativos es considerable.
Aquí puedes descargarte el Excel con todos los datos.
