Te toca la lotería, ¿Que prefieres, UN MILLON de € con el Ibex en 11.000 o NOVENCIENTOS MIL € con el Ibex en 7.500?

Aunque el reflejo rápido puede ser responder “UN MILLON” vamos a comprovar que la respuesta no es tan evidente y dependerá de varios factores, el principal: Nuestra mentalidad.

Si “NO” somos inversores y lo único que queremos es disfrutar de un viaje a las islas griegas, cambiar de coche o hacernos una piscina, claramente el millón de euros es más atractivo.

Si somos inversores, somos conscientes que el dinero es relativo, sobretodo en inversión y gestión de activos.

Hemos hecho una encuesta al respecto y el resultado ha sido el siguiente.

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Hemos utilizado el Ibex por su conocimiento entre los seguidores, y porque preferíamos un activo con dividendos. También se podía haber hecho el mismo ejemplo con acciones de Google a 1500 o a 1.000 o el metro cuadrado en Paseo de Gracia a 11.000 o a 7500 €/m2 con la misma renta.

Si tienes una edad y has vivido la burbuja immobiliaria, has comprobado que un activo podía valer 200.000€ para después pasar a valer 400.000€ y volver al origen en 200.000€ tres años más tarde. O lo que es lo mismo con 200.000€ habíamos podido comprar un piso y al cabo de unos años solo medio piso.

Pero volviendo al ejemplo, ¿cuál de las dos opciones es mejor? Imaginemos que nos toca la lotería en el escenario 1 (1M con Ibex en 11.000) o en el escenario 2 (0,9M con Ibex en 7.500) y tenemos la mentalidad inversora.

Suponemos que el Ibex, en condiciones estables, paga un dividendo cercano a 400 puntos/año, que es lo que ha pagado de media los últimos 4 años aproximadamente.

En cada uno de los casos podemos comprar en acciones el equivalente a:

• 1.000.000/11.000=9,1 futuros de Ibex

• 900.000/7.500=12 futuros de Ibex

Que nos reportaría la siguiente renta anual.

• En el primer caso:      9,1 futuros*400puntos/futuro*10€/punto=36.400€

• En el segundo caso:    12  futuros*400puntos/futuro*10€/punto=48.000€

Además, como en cualquier otro activo variable, inmobiliario de alquiler o acciones con dividendo. A parte de la renta, existe el potencial de subida del activo en si.

Si creemos que algún día en los próximos 5 años el Ibex llegara a 12.500 puntos tenemos el siguiente potencial:

• En el primer caso de 11.000 a 12.500 son 1.500 puntos

• En el segundo caso de 7500 a 12500 son 5.000 puntos

Tengamos en cuenta que la impresión de moneda como la actual por parte de los bancos centrales siempre han creado inflación y esto aumenta el monto de las ventas de la compañías y  el precio de los activos. Tabla resumen si al cabo de 5 años llega a 12500€ como ha pasado anteriormente.

	Capital	Futuros	Divid.	Valor	Total
	Inicial	Nº	5 años	Futuros
Ibex 11.000	1M€	9,1	182K	1.137K	1.319K
Ibex 7.500	900K€	12	240K	1.500K	1.740K

Por lo tanto, el resultado de la encuesta ha sido una grata sorpresa, yo también prefiero el escenario 2.

No creo que podamos decir que el resultado sea una media sobre el total de población.

Los seguidores que tenemos en twitter tienen algún interés en inversión o son inversores. Si esta encuesta la hubiera hecho según que instagramer de moda o según que trader con un Lamborgini el resultado podía ser bastante diferente.

También cabe recalcar el potencial de perdida que tenemos en 11.000 o en 7500. Parece que puede caer mas cuando esta en 11.000. La situación es Igual que al comprar un piso en la periferia a 2.000€m2 o a 4.000e/m2, si sabemos que construir, un piso puede oscilar sobre los 1.200e/m2.

Yo personalmente, y ya lo he dicho otras veces, me siento más cómodo con el Ibex en 8.000 que en 11.000 puntos.

Varios encuestados hacen referencia a tener el millón e invertir en USA, pero no estaba la respuesta, tal vez hagamos otra, pero no deja de ser un análisis a toro pasado. Si los emergentes hubieran sido el índice con mayor ganancia los últimos 10 años, se habría pedido invertir en emergentes. Para defender un poco el índice Ibex en estos momentos de horas, recordemos la internacionalización de sus empresas. Parte de su mal comportamiento se ha debido a la década nefasta que llevan varios países de Sudamérica con constantes devaluaciones y mercado natural de muchas compañías españolas. Esperemos que estos países solucionen sus problemas estructurales de fondo.

Si que es verdad que es un índice poco diversificado, que también ocurre a nivel europeo. Yo recomiendo una cartera diversificada a nivel mundial. Es totalmente compatible tener acciones de Google, Inditex, Enagas, Sanofi y Grifols en cartera.

Pero el articulo no es una defensa del índice, si no de la inversión en general. Hace referencia que puede ser mejor asumir un 10% de perdida de liquidez si el índice ha perdido un 30% y tal vez sea el momento de invertir.